SHPORA.net :: PDA

Login:
регистрация

Main
FAQ

гуманитарные науки
естественные науки
математические науки
технические науки
Search:
Title: | Body:

1. Понятие степени риска.

3.3. Измерение величины риска (степени риска).
Величина риска (степени риска) измеряется двумя критериями: средним
ожидаемым значением и колеблемостью (изменчивостью) возможного
результата.
Средне ожидаемое значение – это то значение величины события, которое
связано с неопределенной ситуацией; оно является средневзвешенным для всех
возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в
качестве частоты или веса соответствующего значения, оно измеряет результат,
который мы ожидаем в среднем.
Колеблемость возможного результата представляет собой степень
отклонения ожидаемого значения от средней величины.
Для этого на практике обычно применяют два близко связанных критерия:
дисперсия и средне квадратическое отклонение.
Дисперсия представляет собой среднее взвешенное из квадратов
отклонений действительных результатов от средних ожидаемых:
n
( х х ) n
S
S -
O =
2
2
;
где, х – ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;
х – средне ожидаемое значение;
n – число случаев наблюдения (частота)
Среднее квадратическое отклонение:
n
( х - х ) n
S
S
O =
2
;
При равенстве частот имеет место частный случай:
n
( х - х )2
2 S
O = ; n
S( х - х )2
O = ;
Среднее квадратическое отклонение указывается в тех же единицах, в
каких измеряется варьирующий признак.
Дисперсия n среднее квадратическое отклонение являются мерами
абсолютной колеблемости.
Для анализа обычно используют коэффициент вариации – отношение
среднего квадратического отклонения к средней арифметической и показывает
степень отклонения полученных значений:
%
х
V О ×100
+
= ;
Коэффициент вариации – относительная величина. Поэтому на его размер
не оказывает влияние абсолютные значения изучаемого показателя. С его
помощью можно сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных в
разных единицах измерения.
Он изменяется от 0 до 100 %.
Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость; чем ниже
коэффициент, тем меньше размер относительного риска.
Установлена следующая качественная оценка различных значений
коэффициента вариации:
до 10 % - слабая колеблемость;
10 – 25 % - умеренная колеблемость;
свыше 25 % - высокая колеблемость.
Существуют также несколько упрощенный метод определения степени
риска.
Количественно риск инвестора характеризуется оценкой вероятной
величины максимального и минимального доходов. При этом чем больше
диапазон между этими величинами при равной их вероятности, тем выше
степень риска. Тогда для расчета дисперсии среднего квадратического
отклонения и коэффициента вариации используют следующие формулы:
О2=Рmax(хmax – х)2+Рmin(х – хmin)2;
O = O2 ;
×100
a
±
V = O ;
где Рmax – вероятность получения максимального дохода (прибыли,
рентабельности);
хmax – максимальная величина дохода (прибыли, рентабельности);
Ơ – среднее квадратическое отклонение.