SHPORA.net :: PDA

[ Back ]

Типы инвестиционных портфелей: по видам инвестиционной деятельности, целям инве¬стирования, достигнутому соответствию целям инвестирования. Их характеристика. Под инвест портф поним-ся некая сов-ть ц/б, принадлеж физ или юр лицу, выступающ как целостный объект управления. Это означает, что при формировании пор¬тф и изменяя его состав и структуру, менеджер-управля¬ющий формирует новое инвестиц качество с заданным соотношени¬ем - риск/доход.Теоретически портфель м состоять из ц/б одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних ц/б на другие. Однако каждая ц/б в отдельности не может достигать подобного результата.Смысл портф— улучшить условия инвестирования, придав совокуп¬ности ц/б такие инвестиц характеристики, кот недости¬жимы с позиции отдельно взятой ц/б и возможны только при их комбинации.Портфель ц/б является инструментом, с помощью кот инвестору обеспечива¬ется требуемая устойчивость дохода при миним риске.Доходы по портф инвест предст-ют собой валовую прибыль по всей совокупности бумаг, включ в тот или иной портфель с учетом риска. Возникает проблема количественного соответствия между прибылью и риском, кот должна решаться оперативно в целях постоян¬ного совершенствования структуры уже сформированных портфелей и формирования новых в соответствии с пожеланиями инвесторов. Тип портфеля — это его инвестиц хар-ка, основан¬ная на соотношении дохода и риска. При этом важным признаком при класс-ции типа портфеля является то, каким способом, при помощи какого источника данный доход получен: за счет роста курсовой стоимости или текущих выплат — дивидендов, %Классификация: 1.в зав-ти от источника дох. портфели делятся: 1.1. А.портфель роста - формир-тся из акции компании курсовая стоим-ть кот. растет. Цель: рост кап. стоим-ти портфеля вместе с получ-ем дивидендов. Б.портфель агрессивного роста - инвестиции в портфель явл. достаточно высокими, но м.б. высокий дох. Цель: max прирост кап. П/р. Акций молодых компании. В.портфель консервативного роста - хар-тся не высокими, но устоич-ми темпами роста курсовой стоим-ти. Состав портфеля долгое время стабилен. Цель: сохр. кап., а также акции явл. менее рискованными. П/р. Акций крупных компании. Г.портфель среднего роста - сочетает свойства Б и В портфелей. Цель: гарантированный прирост кап., умеренный риск. Считается наиболее распространенной моделью. Д.портфель дох. - ориентир-ный на получение высокого текущ-го дох. как за счет %-х так и дивидендных выплат. Форми-тся за счет акций обеспеч-щий высокий дивиденды и умеренный рост курсовой стоимости. Цель: получ-ние опред-го уровня дох. величина кот. соот-ла бы риску консерват-го инвестора использ-го надежные инструменты финан. Е. портфель регулярного дох. - приносит средний дох. Ж. портфель дох. бумаг - высоко дох-ные ц.б. надежных компании. 1.2. А.портфель роста и дох. - формир-тся во избежание как курсовой стоимости так и низких дивидендов. Часть портфеля приносит владельцу рост, а другая дох. Потеря одной части может компенсир-ться возраст-ем другой. Б.портфель двойного назначения состоит из бумаг приносящий дох. при росте кап. Ц.б. инвестиций для фондов двойного назначения кот. выпускают собственные акций двух типов: 1.высокий дох. 2.прирост кап. В.сбалансир-ный портфель – сбалансир-сть не только дох. и риска. Такой портфель состоит из ц.б. быстро растущих и из высоко дох. ц.б. 2.в зав-ти от темпов роста: А.консерват-ный; Б.умеренно консерват-ный; В.агрессивный; Г.нерац-ный.