SHPORA.net :: PDA

[ Back ]

Принципы формирования портфеля инвестиций: обеспечение реализации инвестиционной стратегии, соответствия инвестиционным ресурсам, оптимизации соотношения дохода и риска, доходности и ликвидности. Главная цель инвестиц стратегии предприятия заключ в формировании инвестиц портф, кот представляет собой диверсифицированную совокупность вложений в различные виды активов. Портфельная стратегия включает в себя такие мероприятия, как размещение капитала и ресурсов, их продажу или приобретение. Формируя портфель, инвестор исходит из своих "портфельных соображений", которые представляют собой желание владельца средств иметь их в такой форме и в таком месте, чтобы они были безопасными, ликвидными и высокодоходными. Поэтому, осн принципами формирования инвестиц портф являются безоп-ть и дох-ть вложений, их стабильный рост, высокая ликв-ть. Под безоп-ю понимаются неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиц капитала и стабильность получения дохода. Ликв-ть инвестиц ценностей – это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги. Ни одна из инвестиц ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами. Если ц/б надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитает надежность, будут предлагать высокую цену. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Методом снижения риска крупных потерь служит диверсификация портфеля, т. е. вложение средств в проекты и ц/б с различными уровнями надежности и доходности. Риск снижается, когда вкладываемые средства распред-ся м/у множеством разных видов вложений. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные невыс доходы по одному элементу портфеля будут компенсироваться высокими доходами по другому. Минимизация риска достигается за счет включения в портфель множества различных элементов, не связанных тесно между собой, чтобы избежать синхронности циклических колебаний их деловой активности. Оптимальное количество элементов портфеля зависит от возможностей инвестора, наиболее распространенная величина – от 8 до 20 различных элементов инвестиционного портфеля. Инвестиционная стратегия-цели портфеля могут быть альтернативными и соответствовать различным типам портфелей. Например, если ставится цель получения %, то предпочтение при форм-ии портфеля отдается высокориск, низколикв, но обещающим выс прибыль проектам. Если осн цель инвестора – сохранение капитала, то предпочтение отдается хорошо разработанным проектам, с небольшим риском, высокой ликв, но с заранее известной небольшой доходностью.