SHPORA.net :: PDA | |
Main FAQ гуманитарные науки естественные науки математические науки технические науки Финансовое состояние предприятий и система характеризующих его показателей. Существует множество определений понятия «финансовое состояние предприятия». Это связано с многообразием используемых в оценке показателей и их многофункциональностью. Суммируя все подходы, можно дать следующее определение: Финансовое состояние – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Оно определяет конкурентоспособность объекта оценки, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим хозяйственным отношениям. Финансовое состояние зависит от ряда причин: 1. своевременное пополнение оборотных средств; 2. оборачивание оборотных средств; 3. договорная дисциплина; 4. качество материально-технического снабжения и планирования. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в период, предшествующий этой дате. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Для современного предприятия оценка финансового состояния представляет собой систему обработки экономической информации в условиях динамично изменяющейся внешней среды и на основании результатов такой оценки основано управление хозяйствующим субъектом. Основным источником аналитической информации при проведении анализа финансового состояния являются формы бухгалтерской отчетности №1 (Бухгалтерский баланс) и №2 (Отчет о прибылях и убытках), а также остальные формы бухгалтерской отчетности и пояснительная записка. Очевидно, что финансовое положение организации характеризуется не только собственно активами и пассивами, но и качеством соотношений между активом и пассивом баланса в целом и его отдельных разделов и статей. Характеристика финансового потенциала может быть выполнена как с позиции краткосрочной, так и с позиции долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости. Выделяют следующую систему показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия: 1. Показатели деловой активности, позволяющие проанализировать эффективность использования предприятием своих средств и представляющие собой различные коэффициенты оборачиваемости, имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. 2. Показатели ликвидности определяют способность предприятия в течении года оплатить свои краткосрочные обязательства. 3. Показатели рентабельности, отражающие прибыльность деятельности предприятия, определяют рентабельность вложений в имущество предприятия и рентабельность продукции. 4. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (структуры капитала) характеризуют степень защищенность интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. С их помощью можно предвидеть грозящее предприятию банкротство. Оценка финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Т.е. устойчивое финансовое состояние, это итог экономической деятельности предприятия. Основные показатели: Ликвидность — это способность организации ответить по своим краткосрочным обязательствам. Если платежеспособность фирмы низка, это говорит о ее крайне слабом финансовом здоровье и невозможности решать большинство вопросов своей деятельности, в частности такого, как привлечение новых займов, поскольку доверие кредиторов будет подорвано. Иначе ликвидность определяют как качество оборотных (текущих) активов фирмы, их спо¬собность покрывать долги фирмы. Активы: А1 – наиболее ликвидные активы (250+260) денежные средства + краткосрочные вложения. А2 – быстро реализуемые активы (240) дебиторская задолженность. А3 – медленно реализуемые активы (210+230+270) запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы. А4 – трудно реализуемые активы (190) Пассивы: П1 – наиболее срочные обязательства (620) кредиторская задолженность. П2 – Краткосрочные пассивы (610+630+660) займы и кредиты + задолженности перед другими участниками +прочие краткосрочные обязательства. П3 – долгосрочные пассивы (640+650+590) доходы будущих периодов, долгосрочные обязательства, резервы предст. расходов. П4 – постоянные или уст. пассивы (490). Баланс считается абсолютно ликвидным если: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. 1. Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/текущие обязательства. Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. 2. Коэффициент текущей ликвидности = А1+А2+А3/текущие обязательства. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства 3. Коэффициент покрытия процентов прибылью – отражает возможности предприятия осуществлять текущее обслуживание долга. Деловая активность на сегодняшний день очень важный показатель развития предприятия. Деловая активность в финансовом аспекте проявляются прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. От скорости оборота зависит размер годового оборота; с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно- постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится расходов. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться скорость оборота и периодом оборота. 1. Скорость оборота = выручка/валюта баланса 2. Период оборота = Валюта баланса*Т/выручка 3. Коэффициент оборачиваемости запасов – показывает скорость оборота запасов. 4. Продолжительность одного оборота запасов – показывает, за сколько дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. 5. Оборачиваемость основного капитала - показывает скорость оборота всего капитала. 6. Период оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает, за сколько дней погашается дебиторская задолженность. 7. Период оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает, за сколько дней погашается кредиторская задолженность. 8. Продолжительность операционного цикла – период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. 9. Продолжительность финансового цикла – период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье, материалы и полуфабрикаты и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию. Рентабельность – это результат действия большого числа факторов. Коэффициент рентабельности дают общую характеристику эффективности работы предприятия в целом. 1. Рентабельность продаж – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции 2. Рентабельность капитала – показывает эффективность использования имущества. 3. Рентабельность основной деятельности – показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат. Показатель рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является, главным образом, результатом продажи продукции. Выручка от продажи – показатель – напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен продажи, а натуральный объем производства и продажи определяется стоимостью имущества. Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. 1. Коэффициент финансовой независимости – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования (коэффициент автономии). Собственный капитал/Валюта баланса = 490/700. Норма от 0,4 до 0,6. 2. Коэффициент финансовой напряженности – показывает долю кредиторов в общей структуре авансированного в предприятия каптала. 3. Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска – показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Заемный капитал/Собственный капитал = 590+690/490. Д/быть не выше 1,5. 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Собственный капитал-Высок об. активы/Оборотные активы = 490-190/290. Нижняя граница 0,1. 5. Коэффициент финансирования – показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств и какая за счет заемных. Собственный капитал/Заемный капитал =490/590+690. Норма 0,7. 6. Коэффициент финансовой устойчивости, показывает какая часть актива финансируется за счет уст. источников. Собственный капитал+Долгосрочные обязательства/Валюта=490+590/700. Изучение баланса предприятия позволяет сделать итоговый вывод и о качестве менеджмента предприятия и о качестве управления им. В теории различают 4е вида финансовой устойчивости предприятия: 1. Абсолютная финансовая устойчивость (излишек источников для запасов и затрат) 2. Нормальная (имеющиеся запасы и затраты сразу покрываются за счет собственных средств) 3. Финансовая неустойчивость (запасы и затраты частично покрываются за счет заемных средств) 4. Кризисная финансовая неустойчивость (запасы и затраты не покрываются ни собственными ни заемными средствами) |