SHPORA.net :: PDA

Login:
регистрация

Main
FAQ

гуманитарные науки
естественные науки
математические науки
технические науки
Search:
Title: | Body:

Финансовое планирование деятельности предприятия: содержание и основные


этапы. Основные документы финансового планирования.



Одним из важнейших составных элементов управления финансами является финансовое

планирование. Финансовое планирование, как и любой другой его вид:

Финансовое планирование – 1. определение будущего предприятия и его структурных

подразделений,

2. проектирование желаемых результатов деятельности предприятия и,

3. выбор методов и средств (ресурсов) и определение последовательности действий

в достижении желаемых результатов.

Характеристика финансового планирования – это моделирование будущего финансового

состояния предприятия.

Цель: Эффективное распределение финансовых источников, включая собственный и

заемный капитал, на этапах реализации проекта.

Объектом финансового планирования выступают финансовые ресурсы предприятия.

Финансовое планирование является важнейшей частью используемого на предприятиях

финансового механизма.

Основные задачи финансового планирования деятельности организации:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной,

инвестиционной и финансовой деятельности;

• определение путей эффективного вложения капитала, степени рационального

его использования;

• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет

экономного использования денежных средств;

• установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и

контрагентами;

• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и

кредитоспособностью организации.

Этапы финансового планирования:

- планирование доходов и расходов (ПДР);

- планирование движения денежных средств (ПДДС);

- планирование дисконтированных потоков (ПДП).

Последовательность планирования обычно такова:

• определение целей;

• моделирование будущего состояния предприятия;

• определение способов его достижения;

• декомпозиция заданных (желаемых) результатов в цели и постановка задачи

исполнителям, которые сами определят способы их достижения.

Обычно одной из целей управления финансами считают ожидания юридических

владельцев предприятия (акционеров, "хозяев") относительно будущих доходов на

вложенный ими капитал (средства, ресурсы): при этом экономическая теория

небезосновательно утверждает, что владельцы ресурсов стремятся разместить

(инвестировать) их так чтобы при приемлемом уровне рисков прибыль на единицу

вложенных ресурсов была наибольшей.

Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что

оно:

1) воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых

показателей;

2) обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане

экономические пропорции развития;

3) предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта

предприятия в условиях конкуренции;

4) служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних

инвесторов.

Принципы финансового планирования:

5) Принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих активов

следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. В то же

время для проведения модернизации основных средств следует привлекать

долгосрочные источники финансирования.

6) Принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах

сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств

должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать

«слабо ликвидный» баланс.

7) Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования

иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной

дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с

планом свой платеж.

8) Принцип рентабельности капиталовложений. Заемный капитал выгодно

привлекать в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала.

В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового

рычага.

9) Принцип сбалансированности рисков — особенно рисковые долгосрочные

инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств.

10) Принцип приспособления к потребностям рынка — для предприятия важно

учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.

11) Принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те

капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

При таком подходе базовым ориентиром для финансового планирования служит

доходность (прибыльность) предприятия, точнее - прибыльность вложенного

владельцами предприятия (акционерами) капитала, еще точнее - уровень чистой

прибыли на этот капитал: предполагается, что этот уровень должен соответствовать

уровню чистой доходности альтернативных инвестиций и тем самым удовлетворять

ожидания акционеров.

Всю совокупность плана на предприятии делят также по разным признакам, но чаще

всего по срокам:

• текущие;

• долгосрочные;

• перспективные.

В международной практике разработана система оценки деятельности компании,

основанная на публичной отчетности компании по результатам проверки ее

финансовой деятельности независимой аудиторской фирмой. Доступность и

достоверность финансовой отчетности - немаловажный фактор коммерческой и

финансовой репутации любой компании, действующей в рыночных условиях.

Финансовая отчетность любой компании включает четыре отчета:

• отчет о прибылях и убытках;

• отчет о движении собственного капитала;

• баланс;

• отчет о движении денежных средств.

Главным объектом анализа финансового состояния предприятия является баланс его

активов и пассивов. Однако, поскольку баланс отражает сложившееся на некоторую

дату состояние активов и пассивов предприятия, т.е. является как бы

"моментальным снимком" размеров и структуры его активов и источников их

финансирования, то для корректной и обоснованной оценки финансового состояния на

отчетную дату необходимо проанализировать динамику изменения размеров и

структуры активов и пассивов (фондовых статей) за некоторый предшествующий

период или поток фондов.

Также необходимо собрать и проанализировать информацию об объеме производства,

потенциального спроса, производственных и финансовых потребностей предприятия.



ЕСЛИ СПРОСЯТ:

Критерии планирования доходов и расходов:

1) Выручка от реализации.

2) Операционные издержки.

3) Амортизация.

4) Налоги с оборота.

5) Налог на прибыль.

6) Финансовые издержки.

Критерии планирования денежных средств:

1. Денежный приток:

- выручка от реализации;

- ликвидационная стоимость;

- собственный капитал;

- заемный капитал.

2. Денежный отток:

- сумма материальных расходов;

- амортизация;

- освоение собственного капитала;

- освоение заемного капитала;

- налоги с оборота;

- налог на прибыль;

- финансовые издержки;

- погашения основной массы долга по кредитам.

Критерии планирования дисконтированных потоков:

- выручка от реализации;

- ликвидационная стоимость;

- инвестиции;

- СМР;

- налоги с оборота;

- налог на прибыль;

- финансовые издержки;

- погашения основной массы долга по кредиту.