SHPORA.net :: PDA

[ Back ]

финансового оздоровления. Критерии эффективности финансового оздоровления.



Управление дебиторской задолженностью

Цели:

• Обеспечение ликвидности и возврата долгов;

• Повышение коэффициентов инкассации;

• Снижение убытков.

Способы:

1. Контроль за дебиторами (текущие обязательства):

• контроль за ликвидностью и дебиторской задолженности;

• контроль за ликвидностью дебиторов;

• контроль за сроками возникновения заложенности;

• планирование расходов с учетом коэффициента инкассации.

2. Взыскание дебиторской задолженности (просроченные долги):

• обращение в органы, взыскивающие долги;

• расчет товарами и услугами предприятия;

• факторинг;

• страхование дебиторской задолженности;

• переоформление задолженности в договор займа.

Оценка эффективности политики по управлению дебиторской задолженности:

1. Сальдо доходов и расходов = Доходы и Расходы.

2. Процент взыскания долгов (ДЗн – ДЗк)/ДЗн.

Политика по взысканию дебиторской задолженности признается эффективной если:

а) процент взыскания догов составляет более 80% независимо от сальдо доходов и

расходов.

б) процент взысканных долгов составляет более 50% при положительном сальдо

доходов и расходов.

Управление кредиторской задолженностью

Условия реструктуризации долгов перед бюджетом:

1. По основной сумме долга предоставляется рассрочка на 6 лет.

2. По пеням и штрафам пердоставляется рассрочка на 4 года после расчетов по

основной сумме долга.

3. По основной сумме ежеквартально взимается процент 1/10 от ставки

рефинансирования ЦБРФ. Рассрочка по пеням и штрафам – беспроцентная.

4. Проценты не начисляются исходя из неоплаченной части основного долга.

5. Платежи осуществляются ежеквартально.

6. При погашении половины суммы долга в течении 2 лет и своевременном

осуществлении текущих платежей, вторая половина долга списывается.

Методы погашения долгов кредитором:

1. Отступное.

Пр: Пр., имеющие большое количество неиспользуемых основных средств и запасов.

Кр: Пр., имеющие возможность использовать или продать полученные активы.

2. Конвертация долга в акции предприятия.

Пр: Пр., чьи собственники готовы частично уступить контроль над предприятием.

Кр: Пр., занимающие более 40% в долгах (крупные кредиторы).

3. Уступки кредиторов под обеспечение долга.

Пр: Пр., владеющие недвижимостью, которое еще не является предметом залога.

Кр: Пр., чьи требования ничем не обеспечены и которые готовы пойти на уступки

взамен возврата долга.

4. Переоформление долга в векселя.

Пр: Пр., у которых нет активов для обеспечения долгов, а также предприятия,

векселя которые вероятно будут котироваться на фондовом рынке.

Кр: Пр., имеющие возможность продать полученные векселя.

5. Оплата банковскими векселями.

Пр: Пр., с большим количеством мелких кредиторов

Кр: Пр., заинтересованные в скорейшем возврата средств.

6. Взаимозачеты.

Пр и Кр: Пр., работающие в производственной цепочке.

7. Переоформление долга в договор займа.

Пр: Пр., имеющие возможность вести текущие расчеты по займу.

Кр: Пр., заинтересованные в снижении рисков и готовые пойти на рассрочку.

Оценка эффективности реструктуризации:

1. Экономический эффект:

М: - наличие прибыльных производств;

- наличие собственного имущества;

- рост прибыли (снижение убытков);

- снижение себестоимости за счет накладных расходов.

Д: - наличие прибыльных производств;

- наличие собственных инвестпроектов;

- отсутствие существенных долгов;

- снижение себестоимости за счет накладных расходов.

2. Финансовый эффект.

М: - Ктл (р) >= Ктл (о.г.);

- Косс (р) >= Косс (о.г.).

Д: - Ктл (р) >= 1;

- Косс (р) >= 0,1.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Этот коэффициент рассчитывается, если структура баланса признается

неудовлетворительной в результате расчета коэффициента текущей ликвидности или

коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие

реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою

платежеспособность в течение определенного периода.

Указанный коэффициент определяется как отношение расчетного коэффициента текущей

ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей

ликвидности определяется как сумма фактического значения текущей ликвидности на

конец отчетного периода и изменению значения этого коэффициента между концом и

начало отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления

(утраты) платежеспособности (по общему правилу, принимается как 6 месяцев).

К1ф + 6 / Т х (К1ф - К1н)

К3 = ---------------------- ,

2

где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей

ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

К1норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Если значение коэффициента составляет менее 1, это свидетельствует об отсутствии

у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее

время