SHPORA.net :: PDA | |
Main FAQ гуманитарные науки естественные науки математические науки технические науки #13. Дисконтирование и учет по простым ставкам 13. Дисконтирование и учет по простым ставкам
Термин дисконтирование употребляется как средство определения любой стоимостной величины, тносящейся к будущему, на некоторый, более ранний момент времени. В финансовой практике часто сталкиваются с задачей, обратной наращению процентов: по заданной сумме S, которую следует уплатить через некоторое время n , необходимо определить сумму полученной ссуды P. Такая ситуация может возникнуть, например при разработке условий контракта. Расчет P по S необходим и тогда, когда проценты с суммы S удерживаются вперед, т.е. непосредственно при выдаче ссуды. В этом случае говорят, что сумма S дисконтируется или учитывается, сам процесс начисления процентов и их удержание называется учетом, а удержанные проценты - дисконтом. В зависимости от вида процентной ставки применяют два метода дисконтирования - математическое дисконтирование и банковский (коммерческий) учет. В первом случае используется ставка наращения, во втором - учетная ставка. Математическое дисконтирование представляет собой формальное решение задачи, обратной наращению первоначальной суммы ссуды. P = S / (1 + ni), (3.6) D = S - P, (3.7) где D - дисконта. Банк или иное финансовое учреждение до наступления срока платежа по векселю или иному платежному обязательству приобретает его у владельца по цене, которая меньше суммы, указанной на векселе, т.е. покупает (учитывает) его с дисконтом (т.е. со скидкой). Получив при наступлении срока векселя деньги, банк реализует дисконт. При учете векселя применяется банковский или коммерческий учет, согласно этому методу проценты за пользование ссудой в виде дисконта начисляются на сумму, подлежащую уплате в конце срока. При этом применяется учетная ставка d. P = S – S x n x d = S x (1 – n x d) , (3.8) Для ставки наращения прямой задачей является определение наращенной суммы, обратной - дисконтирование. Для учетной ставки, наоборот, прямая задача заключается в дисконтировании, обратная - в наращении . Ставка Прямая задача Обратная задача i S = P x (1 + ni) P = S / (1 + ni) (3.9) d P = S x (1 – n x d) S = P / (1 – n x d) Учетная ставка отражает фактор времени более жестко. Например, при d = 20 % уже 5-ти летний срок достаточен для того, чтобы владелец векселя ничего не получил при его учете. |