SHPORA.net :: PDA

[ Back ]

8. Денежные агрегаты
Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).
Денежные агрегаты - показателей денежной массы. Классификация, учитывающая специфику денежкой массы, может состоять из следующих денежных агрегатов:
М0 - наличные деньги в обороте, в т.ч. на руках у населения и в кассах предприятий и организаций;
M1 - М0 плюс вклады до востребования физических и юридических лиц и местных органов управления;
М2 - M1 плюс срочные вклады физических и юридических лиц и местных органов управления;
М3 (общая денежная масса в национальной валюте) - М2 плюс накопительно-целевые вклады и средства в ценных бумагах физических и юридических лиц и местных органов управления;
М4 (общая денежная масса, включая иностранную валюту) - МЗ плюс вклады (до востребования, срочные и накопительно-целевые) физических и юридических лиц и местных органов управления.
В современной статистике денежного обращения разных государств используются различные варианты показателей денежной массы, в частности в США публикуются следующие показатели (агрегаты):
M1- наличные деньги (банкноты и монеты) плюс средства на банковских счетах до востребования и других трансакционных счетах (счетах по переводу денежных средств, в т.ч. за границу для каких-либо целей);
М2 - M1 плюс сумма срочных (до 100 тыс. долл.) и сберегательных вкладов;
М3 - М2 плюс крупные срочные вклады на банковских счетах;
Л - МЗ плюс портфель государственных ценных бумаг у небанковских держателей.
Во Франции классификация агрегатов денежной массы включает:
M1 - наличные деньги в обращении и депозиты до востребования;
М2 - M1 плюс все виды сбережений на книжках независимо от учреждения, в котором они находятся;
М3 - М2 плюс депозиты на срок, депозитные сертификаты и проданные на срок ценные бумаги инвестиционных обществ (СИКАВ);
Л - М3 плюс счета сбережений с целью покупки жилья, коммерческие векселя.
В соответствии с международной политикой Европейский экономический, валютный и политический союз (Евросоюз - ЕС) определил для зоны евро следующие денежные агрегаты:
M1 - банкноты и монеты, а также остатки средств на счетах, которые могут быть немедленно обращены в наличную форму или использованы для безналичных расчетов (депозиты овернайт);
М2 - депозиты на срок до 2 лет и депозиты, возвращаемые клиенту по уведомлению до 3 мес;
М3 - М2 плюс акции фондов денежного рынка, ценные бумаги со сроком до 2 лет, накопительная стоимость неиспользованных соглашений об обратном выкупе.
Согласно закону денежного обращения количество денег (в наличной и безналичной формах), необходимых для обращения, составляет:
(СЦТ-К+П-ВП)/О=КД,
где СЦТ - сумма цен товаров и услуг;
К - сумма цен товаров и услуг, продаваемых в кредит;
П - наступившие платежи;
ВП - взаимно погашаемые платежи;
О - скорость обращения денежной единицы.
В упрощенном виде эту формулу можно представить так:
КД = М-Ц/О,
где М - масса продаваемых товаров;
Ц - средняя цена товара;
О - средняя скорость оборота денежной единицы (сколько раз в год оборачивается рубль).
Произведение количества денег на скорость обращения равно произведению цены на товарную массу.
КДхО = ЦхМ
Когда возникают кризисные явления в экономике, это равенство нарушается, происходит обесценение денег (КД х О > МхЦ).
Такое обесценение (инфляция) - результат падения цены денег вследствие избыточного имитирования денежных знаков, превышения их количества, необходимого для нормального оборота.
Показатель сбережений:
ПО=В/НД
где В - вклады населения в банках; НД - прирост национального дохода.