SHPORA.net :: PDA

[ Back ]

Оборотный капитал (оборотные активы, текущие активы) представляют собой совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую (операционную) деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственного цикла. В бухгалтерском учете и отчетности ОК представлен термином «оборотные активы». С позиции бухучета ОА считают такие активы, которые могут быть обращены в денежную наличность в течение одного года. Оборотные средства  это денежные средства, авансированные в ОА, которые однократно оборачиваются в течение одного года или одного производственного цикла. Они обеспечивают непрерывность процесса производства и реализации готовой продукции (работ, услуг), т.к. одновременно находятся во всех стадиях данного процесса в денежной, производственной и товарной формах. Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) есть разница между ОА и краткосрочными обязательствами.

Для нормальной деятельности предприятия ОК (активы) должен находиться во всех стадиях производственного (операционного цикла) и во всех формах (товарной, производительной и денежной). Если товар продают в кредит (с отсрочкой), то предприятию необходимы оборотные средства для покрытия Дт задолженности до тех пор, пока покупатели не внесут оплату. Полный цикл оборота ОА измеряют временем с момента закупки сырья и материалов у поставщиков (оплаты Кт задолженности) до оплаты готовой продукции потребителями (погашение Дт задолженности). Предприятие далеко не всегда получает денежные средства от покупателей (клиентов) на момент платежа поставщикам за сырье и материалы. Поэтому возникает проблема управления ОА:

Период производственного цикла.

Период оборота запасов сырья и материалов.

Период оборота незавершенного производства.

Период оборота запасов готовой продукции.

Период оборота

Дт задолженности.

Производственный процесс.

Финансовый цикл.

Период обращения Кт задолженности.

Производственный цикл характеризует общее время, в течение которого оборотные средства иммобилизованы в запасы и Дт задолженность:

ПЦ=ПОз + ПОдз,

где ПЦ -продолжительность производственного цикла, дни; ПОз  период оборачиваемости запасов, дни; ПОдз  период оборачиваемости Дт задолженности, дни. Разница между сроками платежа по своим обязательствам и получением денежных средств от покупателей является финансовым циклом, в течение которого средства отвлекаются из оборота предприятия:

ФЦ=ПЦ  ПОкз,

где ФЦ  продолжительность финансового цикла, дни; ПЦ  производственный цикл, дни; ПОкз  период оборачиваемости Кт задолженности, дни.

Снижение производственного и финансового циклов в динамике  позитивная тенденция. Подобное сокращение может произойти по трем причинам:

1.ускорение производственного процесса;

2.ускорение оборачиваемости Дт задолженности;

3.замедление срока погашения Кт задолженности (в рамках деловой этики), что создает для предприятия дополнительный источник формирования оборотных средств.

В условиях конкурентной среды предприятие заинтересовано в том, чтобы добиваться приемлемого объема производства и продаж и тем самым упрочить свои позиции на товарном рынке. Для достижения подобной цели необходимы соответствующие материальные и финансовые ресурсы. Масштабы их привлечения зависят от текущих и перспективных целей, а также от возможностей предприятия мобилизовать эти ресурсы.