SHPORA.net :: PDA | |
Main FAQ гуманитарные науки естественные науки математические науки технические науки Финансово-эксплуатационные потребности: анализ и управление. Финансово-эксплуатационные потребности предприятия. Они представляют собой разницу между текущими активами и текущими пассивами фирмы. В узкой трактовке ФЭП величины, связанные со спецификой финансового механизма функционирования фирмы. Это могут быть запасы, которые не принимают непосредственного участия в формировании финансовых результатов деятельности (это или произведенная, но не реализованная продукция, или необходимое количество сырья и материалов, делающее маловероятным наступление разрывов в движении капитала), или это та часть средств предприятия (его капитала), которая формально принадлежит фирме, не участвует в хозяйственном обороте (дебиторская задолженность), или это такие средства, которые, не являясь собственностью предприятия, тем не менее принимают участие в процессе его хозяйственного оборота. Таким образом, очевидным представляется достижение такого положения (с точки зрения реализации финансовых целей фирмы), когда величина запасов сокращается, размер дебиторской задолженности сокращается, а кредиторской возрастает. Если кредиторская задолженность фирмы (предприятия) превысит размер дебиторской задолженности и при этом величина запасов будет минимизирована, то это может означать только одно: фирма в большей степени использует чужие ресурсы для достижения своих финансовых целей, чем другие предприятия пользуются ее ресурсами. С точки зрения финансового алгоритма функционирования фирмы это прекрасный результат, к которому должна стремиться любая фирма. Отрицательное значение финансово-эксплуатационных потребностей предприятия означает и то, что фирма имеет избыточные оборотные (денежные) средства и может ставить вопрос об их непроизводительном использовании для получения спекулятивного дохода (дохода от вложений в ценные бумаги государства и других предприятий, дохода от спекуляций на валютном рынке и некоторых иных видов спекулятивного дохода) и дохода от вложения денег в коммерческие банки (банковские депозиты и проч.). В противном случае речь идет о нехватке оборотных (денежных) средств. Данная ситуация сейчас наиболее часто встречается в нашей стране. Поэтому, в качестве одной из основных задач тактического финансового менеджмента является превращение финансово-эксплуатационных потребностей предприятия в отрицательную величину. Для расчета ФЭП в оборотном капитале используются методы : аналитический, прямого счета или коэффициентный. 1. Аналитический (опытно-статистический) метод заключается в том, что ФЭП подсчитываются за ряд лет (3-5 лет) и усредняются. Расчеты ведутся на основе соотношения: где А2 - итог второго раздела актива баланса (запасы); Ддолг - дебиторская задолженность; Кдолг - кредиторская задолженность. Полученная путем усреднения величина корректируется с учетом ожидаемых тенденций в планируемом периоде. 2. Метод прямого счета заключается в том, что, используя нормативы, расчитывется потребность по каждому элементу оборотного капитала: - потребность в производственных запаса; Ожидаемое незавершенное производство; Ожидаемые остатки готовой продукции на складе; Ожидаемая дебиторская задолженность; Необходимы денежные средства и ценные бумаги. 3. коэффициентный метод заключается в том, что сначала расчеты ведутся методом прямого счета, а затем корректируются в соответствии с ожидаемой динамикой роста объемов производства. |