SHPORA.net :: PDA | |
Main FAQ гуманитарные науки естественные науки математические науки технические науки Формы управления рисками Риск является оценкой потенциальных (максимально возможных) потерь, которые может понести банк, страховая компания, пенсионный фонд или mutual fund, осуществляющие определенную финансовую деятельность. Значимость управления риском заключается в возможности, во-первых, прогнозировать в определенной степени наступление рискового события, во-вторых, заблаговременно принимать необходимые меры к снижению размера возможных неблагоприятных последствий. Для того чтобы управлять риском, необходимо иметь его количественную оценку, т.е. уметь измерять вероятность наступления неблагоприятных событий и величину потерь сопутствующих им. Именно количественные оценки риска являются сферой деятельности компании. Исходно основным организационным принципом СУР(система управления рисками) выступало разделение функций по направлениям деятельности (собственные / клиентские) и этапам проведения операций (заключение сделок / учет / анализ рисков / контроль). Очевидной основной целью этого принципа является недопущение конфликта интересов. Инструменты управления рисками могут быть разделены на две основные категории, условно именуемые ограничительными и операционными. Ограничительные инструменты – это, в первую очередь, лимиты, а также разнообразные рекомендательные и контрольные показатели (различного рода ориентиры). К операционным инструментам могут быть отнесены хеджирование позиций, исключающее принятие рисков структурирование операций, и, безусловно, страхование. 4 основных подхода оценки рисков: 1)анализ чувствительности– рассматривающий реакцию на изменения внешних факторов; 2)анализ волатильности – определяющий меру колебаний целевого показателя относительно ожидаемого значения; 3) анализ негативного риска (downside risk) – изучающий возможные неблагоприятные изменения. Отдельно необходимо отметить относительный анализ риска, рассматривающий риски через сопоставление с наилучшими (условно "безрисковыми") или базовыми инструментами и ранжирование объектов, безусловно имеющий существенное практическое значение, однако не дающий прямой количественной оценки. |