SHPORA.net :: PDA | |
Main FAQ гуманитарные науки естественные науки математические науки технические науки Процентный арбитраж и эффективность рынков иностранной валюты. Валютный или процентный арбитраж – это операции с целью извлечения прибыли из разницы валютных курсов одной и той же валюты на различных валютных рынках.
Страхование валюты (или актива) представляет собой действия, направленные на то, чтобы не допустить ни чистых активов, ни чистых пассивов в данной валюте. Спекуляция на валютном рынке – есть обратная сторона страхования, и представляет собой действия по открытию нетто-активов (длинная позиция) или нетто-пассивов (короткая позиция) в иностранной валюте. Валютой является любой платежный документ или денежное обязательство, выраженное в той или иной национальной денежной единице, используемое в международных расчетах: банкноты, казначейские билеты, денежные средства на различных видах банковских счетов, чеки, векселя, аккредитивы и другие платежные средства. Валютный рынок – совокупность социально-экономических и организационных отношений по купле-продаже иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. Валютный паритет – соотношение между двумя валютами, установленное в законодательном порядке, выступающее основой валютного курса. Кросс-курс – котировка двух иностранных валют, ни одна из которой не является национальной валютой участника сделки, устанавливающего курс. Курс-спот – курс наличных кассовых сделок, при которых валюта поставляется немедленно в течение 2 рабочих дней. Форвардный курс – при нем реальная поставка валюты осуществится через четко определенных период времени (от 1-3 месяцев и более). Если форвардный курс ниже курса-спот, считается, что иностранная валюта имеет форвардную скидку относительно внутренней валюты. Если ситуация противоположна, то валюта имеет форвардную премию. Скидки или премии выражаются ежегодным процентом от соответствующего курса-спот и рассчитываются следующим образом: F(DP)=((FR-SR)/SR)*4*100% Где F(DP) – форвардная скидка или премия; FR – форвардный курс; SR – курс-спот; 4 – количество кварталов в календарном году. Эффект Фишера – утверждение о том, что номинальная процентная ставка должна примерно равняться реальной процентной ставке, с учетом ожидаемой инфляции. |