SHPORA.net :: PDA

[ Back ]

Политика финансирования организации за счет собственных ресурсов
Данная политика представляет собой часть общей финан¬совой стратегии организации, заключающейся в обеспечении ее производственно-хозяйственной деятельности за счет ис¬точников собственного капитала, т.е. является источником финансирования необходимого объема внеоборотных активов, а также определенной доли оборотных активов.
В процессе управления собственным капиталом источни¬ки его формирования подразделяются на внутренние и вне¬шние.
В составе внутренних источников выделяют нераспре¬деленную прибыль (ей принадлежит основное место), резер¬вные фонды и амортизационные отчисления. Амортизаци¬онные отчисления, которые представляют собой денежное вы¬ражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов, являются источником финансирования простого, а в ряде случаев и расширенного воспроизводства.
В процессе прогнозирования целесообразно предусмот¬реть возможность увеличения внутренних источников.
В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов можно выделить:
17 мобилизацию дополнительного паевого капитала (взносы средств учредителей в уставный или складочный капитал);
18 привлечение дополнительного акционерного капитала (пу¬тем повторной эмиссии и реализации акций);
19 безвозмездную финансовую помощь от юридических лиц и государства;
20 конверсию заемных средств в собственные (обмен корпо¬ративных облигаций на акции);
21 средства целевого финансирования, поступившие на инве¬стиционные цели;
22 и др.
Объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников призван покрыть дефицит той их части, которую не удалось сформировать за счет внутренних источ¬ников.
Займы и их роль в источниках фин-я деят-ти п/п.
Заемные источники – совок-ть ЗС, авансир-х в п/п и приносящих прибыль. К заемным источникам фин. п/п отн-ся: кредиты банков, краткоср. и долгоср. займы у др. п/п или физ. лиц, собств. (выпущенные и реализованные) и приобретенные цб (акции и облигации), различная КЗ. Фин. за счет ЗС делится на 2 вида: 1) за счет краткоср. источ-в. Краткоср. привлеченный капитал служит источ-м фин-я ОА(товарно-матер-х запасов, сезонных затрат и др.); 2) за счет долгоср. Долгоср. привлеч. кап-л (в форме кредита) направляется на обновление основ. фондов (внеоб-х и части обор-х активов) и приобретение НМА. КЗ возникает в процессе расчетов по 2 причинам: а) в сделках купли-продажи и подряда перед поставщиками и подрядчиками б) в фин-распредел-х отношениях перед персоналом орг., бюджетом, внебюдж. фондами в случае нарушения сроков выплат начисл-х к уплате доходов. КЗ означает привлечение в хоз. оборот п/п ср-в др. п/п, или отдел-х лиц. Эфф-я фин. деят-ть п/п невозможна без пост-го привлечения ЗС. Рациональное исп-е ЗК позволяет сущ-но расширить V хоз. деят-ти п/п, обеспечить эфф исп-е СК, ↑ рын. ст-ть п/п. Политика привл. ЗС - часть общей фин. стратегии, закл. в обеспечении наиболее эфф-х форм и условий привлечения ЗК из различных источ-в в соответствии с потреб-ми развития п/п.
Виды банковских кредитов и их место в структуре финансирования
БК – предостав-е банком взаймы клиенту ден. ср. для целевого использ-я на установ-й срок под определ. %. Банк. Кредит сущ-ет. В Видах: 1) Бланковый кредит: в бол-тве случаев предостав. банками осущ-е расчет.-касс-ое обслуживание заемщиками. Счит. что дан.кредит не обеспеч. фактич., он обеспеч. размером ДЗ п/п и денеж. ср-ми на счетах в этом банке. но банков.кредит обладает повышен.риском и предост-ся на корот-й срок. 2) Овердрафт: банк открывает заемщику спец.счет, на кот учит-ся как кред-е, так и текущ.расчет-е операции. Дан счет испол-ся в кач-ве источ-ка кредита в V не превышающим установ-е в кредит.договоре max отриц-е сальдо счета, т.е. овердрафт – кредит на покрытие ден.ср-в п/п. По отриц-му сальдо этого счета начис-ся % банку., по полож-му счету м.начисл-ся % клиенту. Поступления и выплаты по дан.счету происходят ч/з установ-е договором промежуток времени. 3) Сезон. кредит с ежемесяч.амортизацией долга:Дан.кредит предост.-ся на формир-е обор. активов, их ↑в связи с сезон. потреб. п/п. Особен-ть в том, что с ежемес. обслуж. договором м.б. предусмат. ежемес. амортизация осн. долга. График аморт-и обычно связан с сезон. колебанием потреб. п/п в ден. сроках. 4) Кредитная линия: В соот-и с договором о ее открытии устанав-ся сроки, основ. условия и предельн. суммы кредита, предост-го в случае получения запроса от клиента. Для п/п преимущ-во дан кредита заключ-ся в том,что оно использ-ет кред.ресурсы только тогда, когда возник-ет потреб-ть в них. Особ-ть кред-ой, что она не имеет силу безуслов-го контрак-го обяз-ва, и след-но банк в любой момент м.анклировать условия об открытии кред-ой линии. 5) Автомат-ки возобнав-ый кредит (револьверный) – банк пр-т кред на опред.период, в теч кот п/п-ю разреш-ся поэтапное исп-ие кред-х ср-в, так и полное их исп-ие, а т. поэтапно-частичное или полное погашение обяз-тв. По назнач-ю похож на открытие кред.линии, но в этом случае банк не м. расторгнуть договор ранее установленного срока. 6) Анкольный кредит (условный): банк предост-ет заемщику кред.ресурсы без указ.сроков его использ-ия. При этом заемщик обязан погасить кредит по 1-му требованию кредитора. По таким видам кредита обычно предусм-ся льгот-й период от 3-5 дн. Услов-ый кредит закл-ся на срок не более 3 мес. 7) Ипотечный: вид долгосроч.кредита, обеспеч-й вып-я обяз-в, по кот выступает залог недвижимости. 1 из обяз=х условий предост-ия ипоч-го кредита – страх-ое залож-е имущ-ва от риска сущест-х потерь его ст-ти. 8) Ломбардный: передача в кач-ве обеспечения в залог высоколик-х активов, чаще ц/б, но м.выступасть товарные остатки на складе заемщика.
Кредит явл-ся важ-им источником финн-ия деят-ти предпря. Краткоср-ый-испол-ся для финн-ия оборот-х ср-в, долгосроч-ый – для инвест-ия(в основном).